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联储「制水」美银派息 传统「稳赢」投资思变

admin 发布于 2020-09-05 22:34   浏览 次  

  要求取消今年内派息,股价至今仍徘徊40元楼下后,全球央行大Boss的联储,周四(25日)突宣布花旗国最大的33间

  过往「躺著赚钱」的银行,在低息和新冠肺疫左右夹击下的窘境,再获联储2020年度压力测试背书。对全美33家主要银行的财务分析显示,尽管在最严峻的下行中,银行系统资本仍然充足,但长期的经济下滑或导致5600亿至7000亿美元的贷款损失。

  鉴于此,联储要求上述银行在未来数月采用审慎做法保留资本,包括至少到三季度末,将银行股息在二季度水平,未来派息将受到一项基于近期利润的公式;同时暂停股票回购。

  是继欧洲央行3月区内银行在10月前暂停派息及回购、欧洲保险和职业养老金管理局4月呼吁公司暂停派息和回购后,又一重磅监管机构发出「制水」信号。

  消息甫一公布,周四尾盘受惠「沃尔克规则」松绑而急升的银行股盘后纷纷掉头重挫,其中高盛跌3.4%、富国跌3%、美银跌2.2%。

  有市场人士并质疑,「沃尔克规则」松绑虽可为银行投资风险资本(如创业投资基金、衍生品)释出约400亿美元流动性,但或正发出潜在的银行系统看跌信号。

  同样感受到自上一次金融危机后银行业巨大压力的还有央妈,人行研究局课题组较早时亦撰文称,随著实体经济困难向金融领域传导的滞后效应逐渐,银行后期不良贷款处置和资本消耗压力明显加大,银行利润增速可能下滑,不排除年内出现零增长或负增长的可能。文章特别提及,银行有必要做好预案,应对可能出现的不良贷款反弹。

  不过,关注资本质素之馀,驰援实体经济同不可懈怠。就在上周,国常会明确,将推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元;无论是下调贷款利率还是允许延期还本付息,倘「让利1.5万亿」成真,将相当于内银去年全年净利1.99万亿的75%,恐压缩未来派息空间。

  那么,低息、肺疫双重逆风下到底如何开源节流?「大笨象」近日的几大动作或有,包括上周宣布重启全球裁员计划3.5万人;拟在2022年前实现手机银行用户翻倍;上调本港600万元以下新做按揭贷款息率0.1厘并削减现金回赠。

  从英美「派息管制」,到内银「利润管制」,涟漪效应之下,无论是收息一族还是月供盈富等传统「稳赢」的投资思维,或是时候调整以迎接新常态。